西山大本營的戰略會議發展到了有關經濟和戰略走向讨論的階段。
“歐戰爆發到現在結束，已近5年，不需諱言，這5年當中，我國經濟發生了翻天覆地的變化。”
歐戰一開始，各國的注意力焦點便放在了本國身上，原來加在中國之上的有關經濟壓迫和侵略頓時減輕，突出表現在工業産品輸入的銳減和出口産品的劇增。
在戰争爆發後，一部分因爲各國的航運都調集用于本國的戰争資源收集，另一部分則是工業能力進行戰争轉向和戰争内斂。以德國爲例，因爲航運受到***，德國對中國的工業品出口幾乎斷絕，原來化工、機械等都是大宗輸出物資，歐戰一開始，就消失得無影無蹤。
在這個過程中，一貫堅持“進口替代”方針的北方實業發揮了重要作用，大批原來非進口貨不可的商品在國内被制造出來。一開始也許質量和價格都不如進口貨，但由于進口斷絕和國内的産業扶持，慢慢規模開始擴大，原本擁有的技術儲備和研發優勢迅速體現。在這5年當中，北方實業的工業總産值（以1914年不變價格計算，增長了近20倍），即便扣除物價因素，增長水平也在16倍以上，稱得上前無古人的高速。更令人值得稱道的是，由于有了穩定的原料供應和市場需求，再加上日益提升的技術水平，北方實業生産的替代品質量越來越好，成本也越來越低，在批量化大生産特别是流水線方式生産後，已經可以完全和進口貨相媲美——考慮到這個過程還是漸次抽調熟練工人支援軍工的背景，所取得的成績和進步有目共睹。
當然，也有一些客觀因素造就了這個局面。第一就是中日沖突，原本西方列強的産品退出市場後，日貨有望占據一席之地，但因爲中日沖突大大惡化了民衆對日貨的觀感，使得日貨直接被驅逐出了市場。爲什麽***國内也有一股反對陸軍的勢力，就是因爲嗅覺敏銳的财閥不願意放棄中國市場的原因所在。但後來哪怕中日休戰，中國和***的關系也未回複到站前，至于日貨的銷路，在民族感情之外，因爲成本提升、國貨質量進步等緣故，喪失了原來的勢頭-——不僅未能擴大市場，反而失去了不少份額。
第二就是關稅保護，關稅保護的要害在于兩層。一層是進口關稅提高，雖然還沒有徹底實現關稅自主，但起碼進口關稅已經較之從前翻了一倍，對于進口商品有了天然的抵制效應。更要緊的是出口關稅保護，由于歐戰對各種物資需求迫切，使得基礎原材料價格大漲，出口關稅的大增更是加劇了不平衡，使得國貨相對于進口商品有了較大的回旋餘地。
但是，現在歐戰結束了，經濟轉折也随之到來。
“從這幾年的發展來看，全國實業建設取得了極大的進步，工業産值和主要工業品生産能力提升了好幾倍，大批原本不能生産、産量較低或者技術水平不夠的工業品，在整個時期發展迅速。特别是軍工行業，大本營有過統計，除了英法美德以外，我國是軍火生産的第五大國（不包括海軍裝備），無論是生産能力、供應效率還是技術水平都超過了***、俄國、奧地利、意大利等國家，這5年以來，不但充分滿足了自身國防建設的需要，有力地支援了收回青島、反擊***侵略、逐鹿計劃等行動，而且還大量出口，積聚了财富，完善了戰略目的，爲進一步增強國防實力打下了基礎。得益于這5年以來的不但提升的技術水平和出口軍火積累的經費，國防軍的整體裝備能力已經略勝于***，對俄國有較大的裝備優勢，在海軍領域，差距也進一步縮小。”
“但是，”秦時竹緊接着來了一個轉折，“歐戰結束，形勢發生了重要變化，我們不得不預先做好準備。從目前的情況來看，主要有5個方面的沖擊。
第一，進口品卷土重來。歐戰結束，西歐各國的内部需求比如大爲縮減，而在戰時擴充起來的工業能力必須找到一個出口，恢複對華出口，重新占領中國市場是他們的首要任務和目标。
第二，戰争景氣結束，大宗物資價格下跌。諸位可以注意到這樣一個事實，歐戰結束的消息一傳出，主要大宗商品的現貨價格并未發生劇烈變化，但是遠月期貨價格卻大幅下挫——這是進行劇烈價格調整的前兆，在不久的将來，必将會經曆一次物資剩餘和價格大幅下挫的危機，各國爲了擺脫危機，必然要尋求商品的傾銷地，如果我們的實力足夠，列強會用經濟的手段和我們競争，如果我們的實力不夠，除了經濟手段，還有軍事和***的手段會加在我們身上；
第三，出口空間縮小甚至于被迫退出。歐戰中，各國爲了籌集作戰需要的物資，不惜開出高價購買，這才有了我們提高出口稅的舉動，而大宗物資也源源不斷地送往列強，現在歐戰結束，這些需求必然急劇縮減——列強本身的生産能力都有剩餘，絕不會容許我們侵占他們的本國市場，必然會提高關稅，增加各種關稅和非關稅壁壘，對于出口縮減，要有較大的預期；作爲應對，我認爲對于戰略物資的出口關稅可以下調
第四，金融與貨币政策的沖擊。戰争時期，黃金價格大幅上揚，各國相對黃金都是貶值的，但華元相對而言貶值較少，形成了西方各國貨币事實上的升值，戰争過後，有一個貨币體系重新梳理的過程，在歐戰期間，因爲仰仗我國甚多，對于我們***外币流通、提高出口關稅、延遲交付賠款和欠款的行爲都進行了容忍，但現在歐戰滿目瘡痍，列強急需資金進行重建，必然會對我們施加壓力，甚至于重新估量币值也有可能——當然，彙率是把雙刃劍，過高的彙率固然窒息了本國的出口，過低的彙率也會加大外債償還的壓力，這一點上列強會有進退兩難的處境，我們的回旋空間不小——按照我的思路，華元要保持強勢，不用一味用貶值去赢得市場。
第五，關于技術交流與竊取，在這幾年當中，我們的科研水平取得了長足的進步，不但能夠仿制外國同代産品并且建立較爲完整的工業體系，而且在個别領域走在了世界前列——比如這次的流感藥品，各國必然會将目光緊盯我們的科研成果和技術專利，這一點必須保持清醒的頭腦。正常的學術交流，可以，如果打着學術交流的幌子來騙取甚至竊取技術，是我們絕不允許的，國安局在這方面要抽調精幹力量負責對付商業間諜——特别是，要注意防範***。”
對于經濟結構的調整，内閣的意見是一緻的，不但要強化自身能力的養成，也要有抵禦外國經濟侵略的本事，當然，這兩者說穿了還是相輔相成的。
關于歐戰後整體經濟發展綱要，秦時竹提出了16字方針——“進口替代、技術完善、擴大内需、統籌兼顧”
所謂進口替代，仍然指要形成完整而全面的工業體系，特别是要針對精密機械、醫藥化工、電子電器等領域加強攻關，在這個領域，國家對北方實業及相關高新技術産業予以傾斜保護，要人有人，要錢有錢，不僅要能仿制，而且要達到在低成本條件的一樣品質。内閣一緻認爲，小國可以依賴國際市場，可以發展隻針對出口的産業，但在中國這樣一個大國裏，必須建立起充分而又完備的工業體系，隻有這樣才能保證國民經濟的安全。
所謂技術完善，是指要利用歐戰契機，重點吸納從德國、俄國等國流動出來的工程師、技師和技術專家，要特别注重引進先進技術和裝備，集中力量發展薄弱環節，要培養和造就一大批自己的技術人才，特别是要提升熟練工人在整個工人階級中的地位和構成。禹子谟雄心勃勃地指出，要确保工人階級家庭過上溫飽生活，确保熟練工人階級家庭過上小康生活，确保技師等技術專家家庭過上尊嚴生活。
所謂擴大内需，是指要利用投資拉動作用，抓緊國内建設，一方面抵消國際市場有可能的萎縮與低迷，不至于浪費已經發展起來的生産力，另一方面，要充分按照全國一盤棋的方針，加強對落後地區的投入，改變發展不平衡、布局畸形的局面。擴大内需主要包括3個領域。一個是以鐵路、公路爲核心的交通運輸體系建設，力争在今後5年，每年新建成5000華裏以上鐵路，每年***2萬華裏以上的一級、二級公路，建設貫穿京津唐、長三角和東北鐵路網；