濟公和尚的前世是南北朝時的高僧釋寶志，原俗姓朱，金城人（今屬南京市栖霞區人）。少時七歲就随法儉和尚出家，到南京的道林寺虔誠修習禅學。到了南朝宋太始初年，寶志和尚忽然像是入了魔一樣，居止無定處，飲食無定時，蓄起頭發長有幾寸，常常赤着腳在大街小巷裏走路。拿着一根錫杖，杖頭上挂着剪刀與鏡子，或者挂着一兩片絲布。
南齊建元年間，逐漸顯示出奇異之處。一連幾天不吃飯，也沒饑餓的表情;跟别人說的話，人們開始很難理解其含義，後來則都被事實所驗證;時常作詩，但語言像谶言咒語一樣。江東的人士與庶民百姓都對他禮敬。齊武帝說他是迷惑群衆，于是将寶志和尚收監于建康。
第二天，有人見他在市區内遊逛，回到監獄裏一看，寶志卻仍然在牢房裏，寶志和尚對獄卒說:“門外有兩駕車子給我送飯來了，用金缽子裝着飯，你可去給我拿來。”說完，隻見齊王的文惠太子、竟陵王子良一塊兒來給寶志送飯，果然像他所說的，建康縣令呂文顯将此事奏聞武帝，齊武帝便把寶志和尚接到了王宮裏，讓他住在皇宮後院的廳房裏，在這裏暫時停止了内部宴樂活動，寶志和尚也可以像别人一樣随意出入。
後來，在景陽山上卻還有個寶志和尚，與七個僧人在一起。齊武帝大怒，派人去檢查寶志和尚的住處，守門人報告說，寶志和尚出門好長時間了。
當時有僧人法獻打算贈給寶志和尚一件衣服，便派人到龍光寺和罽賓寺找他，兩個寺廟的人都說他昨晚上住宿在寺裏，剛剛走了。又到他常去的侯伯家尋找，侯伯說:“寶志和尚昨天在這裏行道，早上睡眠還沒醒呢。”
此人回去把打聽到的情況告訴了法獻，法獻才知道寶志昨晚上分身在三處住宿。寶志和尚常常在隆冬數九光着身子走路，出家道人寶亮想要送給他一件和尚穿的衣服，沒等開口，寶志和尚突然到來，伸手拿過那件衣服就走了。
後來，寶志和尚假借齊武帝以神力，讓齊武帝他在地地獄下見到了父王齊高帝，讓他在地下備嘗錐紮刀割之苦，齊武帝從此永遠廢除了錐刀之苦刑。齊武帝又常在華林園召寶志和尚，寶志和尚戴着三層布帽來見。不久齊武帝死，文惠太子及豫章王相繼死去。
永明年間，寶志和尚經常住在東宮的後廳。一天黎明，他從大門出入時，忽然說道:“門檻上的血能弄髒衣服。”于是提着衣服跨了過去。等到郁林事變皇帝被害時，車駕載着人從這裏出去，皇帝脖子上的血流到門檻上許多。
南齊衛尉胡諧患了病，派人請寶志和尚，寶志和尚解釋說:“明天”，結果沒有去。這天胡諧死了，用車載着屍體回了家，
寶志和尚說:“我說的明天，是指明天屍體被載着出去。”南齊太尉司馬殷齊之跟随陳顯達去鎮守江州，臨行前向寶志和尚辭别，寶志和尚在紙上畫了棵樹，樹上有一隻鳥，告訴他說:“急難之時可以登上這棵樹。”
後來顯達背叛朝廷，留下齊之鎮守江州，叛亂失敗後，殷齊之叛逃進了廬山。
有人騎馬追了上來，眼看就要追到跟前了，此時，殷齊之看見林中有一棵樹，樹上有一隻鳥，居然跟寶志和尚所畫的畫是一模一樣。他頓時醒悟過來，急忙爬到了樹上，樹上的鳥一直沒有飛走。追的人看到樹上有鳥，便以爲樹上不會有人，于是就回去了。結果，齊之就這樣得以逃脫了。
南文屯騎桑偃想要謀反朝廷，他去看望寶志和尚，寶志和尚遠遠地看見他就跑了，邊跑邊大喊道:“要圍台城，想反叛，砍頭破肚。”過了十來天叛亂終于發生，桑偃叛逃去了朱方，被人捉住，果然被砍頭破肚。
南梁鄱陽忠烈王曾經硬把寶志和尚弄到自己的府第裏，寶志和尚突然急急忙忙地讓人尋找荊子，找到之後，他放在了門上，誰也不知道這是什麽意思。不久，忠烈王出任爲荊州刺史。寶志和尚的先見之明，像這次一樣的，并非一次兩次。
寶志和尚平常大都住在興皇與淨名這兩座寺院裏，梁武帝即位之後頒下诏書說:“寶志公雖然身處世俗凡塵之中，卻能神遊于幽遠無極之境，水火不能使其焦濕，蛇虎不能使其懼怕。論其佛理造詣則聲譽無比，論其隐居韬晦之志則道行高絕。豈得以對待俗士凡情之舉，白白将他拘束限制，愚蠢鄙陋，竟至如此!從今以後，準其自由出入，不得再行限制。”
寶志和尚自此常常出入于皇宮，經常出現在台城裏。他與梁武帝對面坐在一起吃魚肉，昭明等各位王子都侍立在旁邊。吃完之後，梁武帝說:“我有二十多年吃不出魚的味道來了。師父有何高見?”
寶志和尚便從嘴裏吐出來一條小魚，魚鱗魚尾都完好清晰，梁武帝見了深感驚異。如今在秣陵仍有一條切剩的魚。
天監五年冬，天象大旱，各種祀祭方式都用到了，也沒求下雨來。寶志和尚忽然啓奏梁武皇帝說道:“我現在患病未愈。我來告訴官府求雨活命的辦法。如果不來告訴官府，就應受到懲罰。希望在華光殿宣講《勝鬘經》求雨。”
梁武帝聞言，立即讓僧人法雲宣講了《勝鬘經》，夜裏的時候天便下起了大雨。
寶志和尚又說:“須用一盆水，上面放上一把刀。”
一會兒大雨普降，高處與低窪處都澆得透透的。
後來某村子裏出現一隻黑蟒蛇成了精怪，四處作惡食人畜。寶志禅師用法杖将那個黑蛇打成重傷，那黑蛇見狀不妙，逃到深山岩洞裏躲了起來，發誓一定要報仇。如此歲月流轉，改朝換代，寶志禅師已經輪回爲南宋時期的道濟和尚，此世是降龍羅漢的第七次入世人間了。那黑蛇終于修煉了一身的法力，得于能變幻身形。
黑蛇精在王母娘娘聖誕之時，開蟠桃會之際，盜走了元始天尊送給西王母娘娘的賀壽禮物，也是一件具有大法力的寶物—乾坤圖。
這個乾坤圖又叫太極乾坤圖，此圖也叫江山社稷圖。本爲女娲娘娘所有，女娲娘娘将此寶物賜給了元始天尊。後來在商周人仙魔大戰之際，元始天尊曾經将此寶物暫時授于玉鼎真人徒弟楊戬，楊戬用此寶物收服了猿猴精袁洪。這江山社稷圖，變化無窮，能順使用法寶者之願力，變成然後景色形象，将其引入畫中的世界裏面，凡人誤入此畫的變化境界之中，一般都走不出來，肉身和靈魂都會被困在江山社稷圖之中，直到死亡都還會在裏面，除非有大羅神仙才能解救。就是一般神仙進入此畫之中，也難于逃脫得了。
黑蛇精偷到了江山社稷圖，推算到了當年的寶志禅師已經轉世成爲道濟和尚了，這道濟和尚在南宋的嘉定二年顯現圓寂，卻假死脫身繼續生活在人間，隻是換了個法号叫道吉。
黑蛇精想起來當年被濟公和尚的前身寶志禅師打成重傷，至此躲在深山岩洞之中療傷，上百年都不敢出來。那黑蛇精相當怨恨，發誓要找到寶志和尚的轉世，殺了他以報仇雪恨。
此時，黑蛇精黑封用江山社稷圖變化出西湖風光景緻，濟公和尚一時興起，未能察覺，不知不覺卻走入了這江山社稷圖之中，被困在其中。
黑蛇精得逞之後，沾沾自喜，将困住濟公和尚的江山社稷圖卷了起來。然後就回去了山洞之中。