是日巳牌時分，衆軍近山擺開陣勢，搖旗擂鼓搦戰。隻見芒砀山上有三二十面鑼聲震地價響，三個頭領一齊來到山下，便将三千餘人擺開。左右兩邊，項充、李衮。中間馬上，擁出那個爲頭的好漢，姓樊，名瑞，祖貫濮州人氏，幼年作全真先生，江湖上學得一身好武藝。馬上慣使一個流星錘，神出鬼沒，斬将搴旗，人不敢近，綽号混世魔王。怎見得樊瑞英雄？有《西江月》爲證：頭散青絲細發，身穿絨繡皂袍，連環鐵甲晃寒霄，慣使銅錘神妙。好似北方真武，世間伏怪除妖，雲遊江海把名标，混世魔王綽号。
那個混世魔王樊瑞騎一匹黑馬，立于陣前。上首是項充，下首是李衮。那樊瑞雖會使神術妖法，卻不識陣勢。看了宋江軍馬，四面八方，擺成陣勢，心中暗喜道：“你若擺陣，中我計了！”分付項充、李衮道：“若見風起，你兩個便引五百滾刀手殺入陣去。”項充、李衮得令，各執定蠻牌，挺着标槍飛劍，隻等樊瑞作用。隻看樊瑞立于馬上，左手挽定流星銅錘，右手仗着混世魔王寶劍，口中念念有詞，喝聲道：“疾！”隻見狂風四起，飛沙走石，天昏地暗，日月無光。項充、李衮呐聲喊，帶了五百滾刀手殺将過去。宋江軍馬見殺将過去，便分開做兩下。項充、李衮一攪入陣，兩下裏強弓硬弩射住來人，隻帶得四五十人入去，其餘的都回本陣去了。宋江在高坡上望見項充、李衮已入陣裏了，便叫陳達把七星号旗隻一招，那座陣勢，紛紛滾滾，變作長蛇之陣。項充、李衮正在陣裏東趕西走，左盤右轉，尋路不見。高坡上朱武把小旗在那裏指引。他兩個投東，朱武便望東指；若是投西，便望西指。原來公孫勝在高埠處看了，已先拔出那松文古定劍來，口中念動咒語，喝聲道：“疾！”将那風盡随着項充、李衮腳跟邊亂卷。兩個在陣中，隻見天昏地暗，日色無光，四邊并不見一個軍馬，一望都是黑氣。後面跟的都不見了。項充、李衮心慌起來，隻要奪路回陣，百般地沒尋歸路處。正走之間，忽然地雷大振一聲，兩個在陣叫苦不疊，一齊跶了雙腳，翻筋鬥下陷馬坑裏去。兩邊都是撓鈎手，早把兩個搭将起來，便把麻繩綁縛了，解上山坡請功。宋江把鞭梢一指，三軍一齊掩殺過去，樊瑞引人馬奔走上山，走不疊的，折其大半。
宋江收軍，衆頭領都在帳前坐下，軍健早解項充、李衮到于麾下。宋江見了，忙叫解了繩索，親自把盞，說道：“二位壯士，其實休怪，臨敵之際，不如此不得。小可宋江，久聞三位壯士大名，欲來禮請上山，同聚大義。蓋因不得其便，因此錯過。倘若不棄，同歸山寨，不勝萬幸。”兩個聽了，拜伏在地道：“已聞及時雨大名，隻是小弟等無緣，不曾拜識。原來兄長果有大義！我等兩個不識好人，要與天地相拗。今日既被擒獲，萬死尚輕，反以禮待。若蒙不殺，誓當效死，報答大恩！樊瑞那人，無我兩個，如何行得？義士頭領若肯放我們一個回去，就說樊瑞來投拜，不知頭領尊意如何？”宋江便道：“壯士，不必留一人在此爲當，便請二位同回貴寨。宋江來日專候佳音。”兩個拜謝道：“真乃大丈夫！若是樊瑞不從投降，我等擒來，奉獻頭領麾下。”宋江聽說大喜，請入中軍，待了酒食，換了兩套新衣，取兩匹好馬，呼小喽羅拿了槍牌，送二人下山回寨。
兩個于路，在馬上感恩不盡。來到芒砀山下，小喽羅見了大驚，接上山寨。樊瑞問兩個來意如何。項充、李衮道：“我等逆天之人，合該萬死！”樊瑞道：“兄弟如何說這話？”兩個便把宋江如此義氣，說了一遍。樊瑞道：“既然宋公明如此大賢，義氣最重，我等不可逆天，來早都下山投拜。”兩個道：“我們也爲如此而來。”當夜把寨内收拾已了，次日天曉，三個一齊下山，直到宋江寨前，拜伏在地。宋江扶起三人，請入帳中坐定。三個見了宋江，沒半點相疑之意，彼此傾心吐膽，訴說平生之事。三人拜請衆頭領都到芒砀山寨中，殺牛宰馬，管待宋公明等衆多頭領，一面賞勞三軍。飲宴已罷，樊瑞就拜公孫勝爲師。宋江立主教公孫勝傳授五雷天心正法與樊瑞，樊瑞大喜。數日之間，牽牛拽馬，卷了山寨錢糧，馱了行李，收聚人馬，燒毀了寨栅，跟宋江等班師回梁山泊，于路無話。
宋江同衆好漢軍馬已到梁山泊邊，卻欲過渡，隻見蘆葦岸邊大路上一個大漢望着宋江便拜。宋江慌忙下馬扶住，問道：“足下姓甚名誰？何處人氏？”那漢答道：“小人姓段，雙名景住，人見小弟赤發黃須，都呼小人爲金毛犬。祖貫是涿州人氏。平生隻靠去北邊地面盜馬。今春去到槍竿嶺北邊，盜得一匹好馬，雪練也似價白，渾身并無一根雜毛，頭至尾，長一丈，蹄至脊，高八尺。那馬又高又大，一日能行千裏，北方有名，喚做‘照夜玉獅子馬’，乃是大金王子騎坐的，放在槍竿嶺下，被小人盜得來。江湖上隻聞及時雨大名，無路可見，欲将此馬前來進獻與頭領，權表我進身之意。不期來到淩州西南上曾頭市過，被那曾家五虎奪了去。小人稱說是梁山泊宋公明的，不想那厮多有污穢的言語，小人不敢盡說。逃走得脫，特來告知。”宋江看這人時，雖是骨瘦形粗，卻甚生得奇怪。怎見得？有詩爲證：焦黃頭發髭須卷，捷足不辭千裏遠。但能盜馬不看家，如何喚做金毛犬？
宋江見了段景住一表非俗，心中暗喜，便道：“既然如此，且同到山寨裏商議。”帶了段景住，一同都下船，到金沙灘上岸。晁天王并衆頭領接到聚義廳上，宋江教樊瑞、項充、李衮和衆頭領相見。段景住一同都參拜了。打起聒廳鼓來，且做慶賀筵席。宋江見山寨連添了許多人馬，四方豪傑，望風而來，因此叫李雲、陶宗旺監工，添造房屋并四邊寨栅。段景住又說起那匹馬的好處，宋江叫神行太保戴宗去曾頭市探聽那匹馬的下落。戴宗去了四五日，回來對衆頭領說道：“這個曾頭市上共有三千餘家，内有一家，喚做曾家府。這老子原是大金國人，名爲曾長者。生下五個孩兒，号爲曾家五虎：大的兒子喚做曾塗，第二個喚做曾密，第三個喚做曾索，第四個喚做曾魁，第五個喚做曾升。又有一個教師史文恭，一個副教師蘇定。去那曾頭市上，聚集着五七千人馬，紮下寨栅，造下五十餘輛陷車，發願說，他與我們勢不兩立，定要捉盡俺山寨中頭領，做個對頭。那匹千裏玉獅子馬現今與教師史文恭騎坐。更有一般堪恨那厮之處，杜撰幾句言語，教市上小兒們都唱道：‘搖動鐵環鈴，神鬼盡皆驚。鐵車并鐵鎖，上下有尖釘。掃蕩梁山清水泊，剿除晁蓋上東京！生擒及時雨，活捉智多星！曾家生五虎，天下盡聞名！’”晁蓋聽罷，心中大怒道：“這畜生怎敢如此無禮！我須親自走一遭，不捉的此輩，誓不回山！”宋江道：“哥哥是山寨之主，不可輕動，小弟願往。”晁蓋道：“不是我要奪你的功勞。你下山多遍了，厮殺勞困，我今替你走一遭。下次有事，卻是賢弟去。”宋江苦谏不聽。晁蓋忿怒，便點起五千人馬，請啓二十個頭領相助下山。其餘都和宋公明保守山寨。
晁蓋點那二十個頭領：林沖、呼延灼、徐甯、穆弘、劉唐、張橫、阮小二、阮小五、阮小七、楊雄、石秀、孫立、黃信、杜遷、宋萬、燕順、鄧飛、歐鵬、楊林、白勝，共是二十個頭領，部領三軍人馬下山，征進曾頭市。宋江與吳用、公孫勝衆頭領，就山下金沙灘餞行。飲酒之間，忽起一陣狂風，正把晁蓋新制的認軍旗半腰吹折。衆人見了，盡皆失色。吳學究谏道：“此乃不祥之兆，兄長改日出軍。”宋江勸道：“哥哥方才出軍，風吹折認旗，于軍不利。不若停待幾時，卻去和那厮理會。”晁蓋道：“天地風雲，何足爲怪？趁此春暖之時，不去拿他，直待養成那厮氣勢，卻去進兵，那時遲了。你且休阻我，遮莫怎地要去走一遭！”宋江那裏别拗得住。晁蓋引兵渡水去了。宋江悒怏不已，回到山寨，再叫戴宗下山，去探聽消息。
且說晁蓋領着五千人馬，二十個頭領，來到曾頭市相近，對面下了寨栅。次日，先引衆頭領上馬去看曾頭市。衆多好漢立馬看時，果然這曾頭市是個險隘去處。但見：周回一遭野水，四圍三面高岡，塹邊河港似蛇盤，濠下柳林如雨密。憑高遠望，綠陰濃不見人家；附近潛窺，青影亂深藏寨栅。村中壯漢，出來的勇似金剛；田野小兒，生下地便如鬼子。果然是鐵壁銅牆，端的盡人強馬壯。
晁蓋與衆頭領正看之間，隻見柳林中飛出一彪人馬來，約有七八百人。當先一個好漢，戴熟銅盔，披連環甲，使一條點鋼槍，騎着匹沖陣馬，乃是曾家第四子曾魁，高聲喝道：“你等是梁山泊反國草寇，我正要來拿你解官請賞，原來天賜其便！還不下馬受縛，更待何時！”晁蓋大怒，回頭一觀，早有一将出馬，去戰曾魁。那人是梁山初結義的好漢豹子頭林沖。兩個交馬，鬥了二十餘合，不分勝敗。曾魁鬥到二十合之後，料道鬥林沖不過，掣槍回馬，便往柳林中走，林沖勒住馬不趕。
晁蓋領轉軍馬回寨，商議打曾頭市之策。林沖道：“來日直去市口搦戰，就看虛實如何，再作商議。”次日平明，引領五千人馬，向曾頭市口平川曠野之地列成陣勢，擂鼓呐喊。曾頭市上炮聲響處，大隊人馬出來，一字兒擺着七個好漢：中間便是都教師史文恭，上首副教師蘇定，下首便是曾家長子曾塗，左邊曾密、曾魁，右邊曾升、曾索，都是全身披挂。教師史文恭彎弓插箭，坐下那匹卻是千裏玉獅子馬，手裏使一枝方天畫戟。三通鼓罷，隻見曾家陣裏推出數輛陷車，放在陣前，曾塗指着對陣罵道：“反國草賊，見俺陷車麽？我曾家府裏殺你死的，不算好漢！我一個個直要捉你活的，裝載陷車裏，解上東京，碎屍萬段。你們趁早納降，再有商議。”晁蓋聽了大怒，挺槍出馬，直奔曾塗。衆将怕晁蓋有失，一發掩殺過去，兩軍混戰。曾家軍馬，一步步退入村裏。林沖、呼延灼緊護定晁蓋，東西趕殺。林沖見路途不好，急退回來收兵。看得兩邊各皆折了些人馬。
晁蓋回到寨中，心中甚憂。衆将勸道：“哥哥且寬心，休得愁悶，有傷貴體。往常宋公明哥哥出軍，亦曾失利，好歹得勝回寨，今日混戰，各折了些軍馬，又不曾輸了與他，何須憂悶？”晁蓋隻是郁郁不樂。在寨内一連三日，每日搦戰，曾頭市上并不曾見一個。
第四日，忽有兩個和尚直到晁蓋寨裏來投拜。軍人引到中軍帳前，兩個和尚跪下告道：“小僧是曾頭市上東邊法華寺裏監寺僧人，今被曾家五虎不時常來本寺作踐羅唣，索要金銀财帛，無所不爲。小僧已知他的備細出沒去處，特地前來拜請頭領入去劫寨，剿除了他時，當坊有幸。”晁蓋見說大喜，便請兩個和尚坐了，置酒相待。林沖谏道：“哥哥休得聽信，其中莫非有詐？”和尚道：“小僧是個出家人，怎敢妄語？久聞梁山泊行仁義之道，所過之處，并不擾民，因此特來拜投，如何故來掇賺将軍？況兼曾家未必赢得頭領大軍，何故相疑？”晁蓋道：“兄弟休生疑心，誤了大事。今晚我自去走一遭。”林沖道：“哥哥休去，我等分一半人馬去劫寨，哥哥在外面接應。”晁蓋道：“我不自去，誰肯向前？你可留一半軍馬在外接應。”林沖道：“哥哥帶誰入去？”晁蓋道：“點十個頭領，分二千五百人馬入去。”十個頭領是：劉唐、阮小二、呼延灼、阮小五、歐鵬、阮小七、燕順、杜遷、宋萬、白勝。
當晚造飯吃了，馬摘鸾鈴，軍士銜枚，黑夜疾走，悄悄地跟了兩個和尚，直奔法華寺内，看時，是一個古寺。晁蓋下馬，入到寺内，見沒僧衆，問那兩個和尚道：“怎地這個大寺院，沒一個僧衆？”和尚道：“便是曾家畜生薅惱，不得已各自歸俗去了。隻有長老并幾個侍者，自在塔院裏居住。頭領暫且屯住了人馬，等更深些，小僧直引到那厮寨裏。”晁蓋道：“他的寨在那裏？”和尚道：“他有四個寨栅，隻是北寨裏，便是曾家弟兄屯軍之處。若隻打得那個寨子時，别的都不打緊。這三個寨便罷了。”晁蓋道：“那個時分可去？”和尚道：“如今隻是二更天氣，且待三更時分，他無準備。”初時聽得曾頭市上整整齊齊打更鼓響；又聽了半個更次，絕不聞更點之聲。和尚道：“軍人想是已睡了，如今可去。”和尚當先引路。晁蓋帶同諸将上馬，領兵離了法華寺，跟着和尚。
行不到五裏多路，黑影處不見了兩個僧人，前軍不敢行動。看四邊路雜難行，又不見有人家。軍士卻慌起來，報與晁蓋知道。呼延灼便叫急回舊路。走不到百十步，隻見四下裏金鼓齊鳴，喊聲震地，一望都是火把。晁蓋衆将引軍奪路而走，才轉得兩個彎，撞出一彪軍馬，當頭亂箭射将來，不期一箭，正中晁蓋臉上，倒撞下馬來。卻得呼延灼、燕順兩騎馬死并将去，背後劉唐、白勝救得晁蓋上馬，殺出村中來。村口林沖等引軍接應，剛才敵得住。兩軍混戰，直殺到天明，各自歸寨。林沖回來點軍時，三阮、宋萬、杜遷水裏逃得性命，帶入去二千五百人馬，止剩得一千二三百人；跟着歐鵬，都回到帳中。衆頭領且來看晁蓋時，那枝箭正射在面頰上。急拔得箭出，血暈倒了。看那箭時，上有史文恭字。林沖叫取金槍藥敷貼上，原來卻是一枝藥箭。晁蓋中了箭毒，已自言語不得。林沖叫扶上車子，便差三阮、杜遷、宋萬先送回山寨。其餘十五個頭領，在寨中商議：“今番晁天王哥哥下山來，不想遭這一場，正應了風折認旗之兆。我等隻可收兵回去，這曾頭市急切不能取得。”呼延灼道：“須等宋公明哥哥将令來，方可回軍。”當日衆頭領悶悶不已，衆軍亦無戀戰之心，人人都有還山之意。
當晚二更時分，天色微明，十五個頭領都在寨中納悶，正是蛇無頭而不行，鳥無翅而不飛，嗟咨歎惜，進退無措。忽聽的伏路小校慌急來報：“前面四五路軍馬殺來，火把不計其數。”林沖聽了，一齊上馬。三面山上火把齊明，照見如同白日，四下裏呐喊到寨前。林沖領了衆頭領不去抵敵，拔寨都起，回馬便走。曾家軍馬，背後卷殺将來，兩軍且戰且走。走過了五六十裏，方才得脫。計點人兵，又折了五七百人。大敗虧輸，急取舊路，望梁山泊回來。
退到半路，正迎着戴宗傳下軍令，教衆頭領引軍且回山寨，别作良策。衆将得令，引軍回到水浒寨，上山都來看視晁頭領時，已自水米不能入口，飲食不進，渾身虛腫。宋江等守定在床前啼哭，親手敷貼藥餌，灌下湯散。衆頭領都守在帳前看視。當日夜至三更，晁蓋身體沉重，轉頭看着宋江囑付道：“賢弟保重。若那個捉得射死我的，便教他做梁山泊主！”言罷，便瞑目而死。
宋江見晁蓋死了，比似喪考妣一般，哭得發昏。衆頭領扶策宋江出來主事。吳用、公孫勝勸道：“哥哥且省煩惱，生死人之分定，何故痛傷？且請理會大事。”
宋江哭罷，便教把香湯沐浴了屍首，裝殓衣服巾帻，停在聚義廳上。衆頭領都來舉哀祭祀。一面合造内棺外椁，選了吉時，盛放在正廳上，建起靈帏，中間設個神主，上寫道：“梁山泊主天王晁公神主。”山寨中頭領，自宋公明以下，都帶重孝。小頭目并衆小喽羅亦帶孝頭巾。把那枝誓箭就供養在靈前。寨内揚起長幡，請附近寺院僧衆上山做功德，追薦晁天王。宋江每日領衆舉哀，無心管理山寨事務。林沖與公孫勝、吳用并衆頭領商議，立宋公明爲梁山泊主，諸人拱聽号令。
次日清晨，香花燈燭，林沖爲首，與衆等請出宋公明在聚義廳上坐定。吳用、林沖開話道：“哥哥聽禀：‘國一日不可無君，家一日不可無主。’晁頭領是歸天去了，山寨中事業豈可無主？四海之内，皆聞哥哥大名，來日吉日良辰，請哥哥爲山寨之主，諸人拱聽号令。”宋江道：“晁天王臨死時囑付：‘如有人捉得史文恭者，便立爲梁山泊主。’此話衆頭領皆知。今骨肉未寒，豈可忘了？又不曾報得仇，雪得恨，如何便居得此位？”吳學究又勸道：“晁天王雖是如此說，今日又未曾捉得那人，山寨中豈可一日無主？若哥哥不坐時，誰人敢當此位？寨中人馬如何管領？然雖遺言如此，哥哥權且尊臨此位，坐一坐，待日後别有計較。”
宋江道：“軍師言之極當。今日小可權當此位，待日後報仇雪恨已了，拿住史文恭的，不拘何人，須當此位。”黑旋風李逵在側邊叫道：“哥哥休說做梁山泊主，便做了大宋皇帝，卻不好！”宋江喝道：“這黑厮又來胡說！再休如此亂言，先割了你這厮舌頭！”李逵道：“我又不教哥哥做社長，請哥哥做皇帝，倒要割了我舌頭！”吳學究道：“這厮不識尊卑的人，兄長不要和他一般見識。且請哥哥主張大事。”
宋江焚香已罷，權居主位，坐了第一把椅子。上首軍師吳用，下首公孫勝，左一帶林沖爲頭，右一帶呼延灼居長。衆人參拜了，兩邊坐下。宋江乃言道：“小可今日權居此位，全賴衆兄弟扶助，同心合意，共爲股肱，一同替天行道。如今山寨，人馬數多，非比往日，可請衆兄弟分做六寨駐紮。聚義廳今改爲忠義堂。前後左右立四個旱寨，後山兩個小寨，前山三座關隘，山下一個水寨，兩灘兩個小寨，今日各請弟兄分投去管。忠義堂上，是我權居尊位，第二位軍師吳學究，第三位法師公孫勝，第四位花榮，第五位秦明，第六位呂方，第七位郭盛；左軍寨内，第一位林沖，第二位劉唐，第三位史進，第四位楊雄，第五位石秀，第六位杜遷，第七位宋萬；右軍寨内，第一位呼延灼，第二位朱仝，第三位戴宗，第四位穆弘，第五位李逵，第六位歐鵬，第七位穆春；前軍寨内，第一位李應，第二位徐甯，第三位魯智深，第四位武松，第五位楊志，第六位馬麟，第七位施恩；後軍寨内，第一位柴進，第二位孫立，第三位黃信，第四位韓滔，第五位彭玘，第六位鄧飛，第七位薛永；水軍寨内，第一位李俊，第二位阮小二，第三位阮小五，第四位阮小七，第五位張橫，第六位張順，第七位童威，第八位童猛。六寨計四十三員頭領。山前第一關，令雷橫、樊瑞守把；第二關，令解珍、解寶守把；第三關，令項充、李衮守把。金沙灘小寨内，令燕順、鄭天壽、孔明、孔亮四個守把；鴨嘴灘小寨内，令李忠、周通、鄒淵、鄒潤四個守把。山後兩個小寨：左一個旱寨内，令王矮虎、一丈青、曹正；右一個旱寨内，令朱武、陳達、楊春六人守把。忠義堂内：左一帶房中，掌文卷，蕭讓；掌賞罰，裴宣；掌印信，金大堅；掌算錢糧，蔣敬；右一帶房中，管炮，淩振；管造船，孟康；管造衣甲，侯健；管築城垣，陶宗旺。忠義堂後兩廂房中管事人員：監造房屋，李雲；鐵匠總管，湯隆；監造酒醋，朱富；監備筵宴，宋清；掌管什物，杜興、白勝。山下四路作眼酒店，原撥定朱貴、樂和、時遷、李立、孫新、顧大嫂、張青、孫二娘，已自定數。管北地收買馬匹，楊林、石勇、段景住。分撥已定，各自遵守，毋得違犯。”梁山泊水浒寨内，大小頭領，自從宋公明爲寨主，盡皆歡喜，拱聽約束。
一日，宋江聚衆商議，欲要與晁蓋報仇，興兵去打曾頭市。軍師吳用谏道：“哥哥，庶民居喪，尚且不可輕動，哥哥興師，且待百日之後，方可舉兵。”宋江依吳學究之言，守住山寨，每日修設好事，隻做功果，追薦晁蓋。
一日，請到一僧，法名大圓，乃是北京大名府在城龍華寺僧人。隻爲遊方來到濟甯，經過梁山泊，就請在寨内做道場。因吃齋之次，閑話間，宋江問起北京風土人物，那大圓和尚說道：“頭領如何不聞河北玉麒麟之名？”宋江、吳用聽了，猛然省起，說道：“你看我們未老，卻恁地忘事！北京城裏是有個盧大員外，雙名俊義，綽号玉麒麟，是河北三絕；祖居北京人氏，一身好武藝，棍棒天下無對。梁山泊寨中若得此人時，何怕官軍緝捕，豈愁兵馬來臨？”吳用笑道：“哥哥何故自喪志氣？若要此人上山，有何難哉！”宋江答道：“他是北京大名府第一等長者，如何能夠得他來落草？”吳學究道：“吳用也在心多時了，不想一向忘卻。小生略施小計，便教本人上山。”宋江便道：“人稱足下爲智多星，端的名不虛傳！敢問軍師用甚計策，賺得本人上山？”
吳用不慌不忙，疊兩個指頭，說出這段計來。有分教，盧俊義撇卻錦簇珠圍，來試龍潭虎穴。正是隻爲一人歸水浒，緻令百姓受兵戈。畢竟吳學究怎地賺盧俊義上山，且聽下回分解。