蘇飛在檻車内，密使人告甘甯求救。甯曰：“飛即不言，吾豈忘之？”大軍既至吳會，權命将蘇飛枭首，與黃祖首級一同祭獻。甘甯乃入見權，頓首哭告曰：“某向日若不得蘇飛，則骨填溝壑矣，安能效命将軍麾下哉？今飛罪當誅，某念其昔日之恩情，願納還官爵，以贖飛罪。”權曰：“彼既有恩于君，吾爲君赦之。但彼若逃去奈何？”甯曰：“飛得免誅戮，感恩無地，豈肯走乎！若飛去，甯願将首級獻于階下。”權乃赦蘇飛，止将黃祖首級祭獻。祭畢設宴，大會文武慶功。
正飲酒間，忽見座上一人大哭而起，拔劍在手，直取甘甯。甯忙舉坐椅以迎之。權驚視其人，乃淩統也。因甘甯在江夏時，射死他父親淩操，今日相見，故欲報仇。權連忙勸住，謂統曰：“興霸射死卿父，彼時各爲其主，不容不盡力。今既爲一家人，豈可複理舊仇？萬事皆看吾面。”淩統叩頭大哭曰：“不共戴天之仇，豈容不報！”權與衆官再三勸之，淩統隻是怒目而視甘甯。權即日命甘甯領兵五千、戰船一百隻，往夏口鎮守，以避淩統。甯拜謝，領兵自往夏口去了。權又加封淩統爲承烈都尉。統隻得含恨而止。東吳自此廣造戰船，分兵守把江岸；又命孫靜引一枝軍守吳會；孫權自領大軍，屯柴桑；周瑜日于鄱陽湖教練水軍，以備攻戰。
話分兩頭。卻說玄德差人打探江東消息，回報：“東吳已攻殺黃祖，現今屯兵柴桑。”玄德便請孔明計議。正話間，忽劉表差人來請玄德赴荊州議事。孔明曰：“此必因江東破了黃祖，故請主公商議報仇之策也。某當與主公同往，相機而行，自有良策。”玄德從之，留雲長守新野，令張飛引五百人馬跟随往荊州來。玄德在馬上謂孔明曰：“今見景升，當若何對答？”孔明曰：“當先謝襄陽之事。他若令主公去征讨江東，切不可應允，但說容歸新野，整頓軍馬。”玄德依言。
來到荊州，館驿安下，留張飛屯兵城外，玄德與孔明入城見劉表。禮畢，玄德請罪于階下。表曰：“吾已悉知賢弟被害之事。當時即欲斬蔡瑁之首，以獻賢弟；因衆人告免，故姑恕之。賢弟幸勿見罪。”玄德曰：“非幹蔡将軍之事，想皆下人所爲耳。”表曰：“今江夏失守，黃祖遇害，故請賢弟共議報複之策。”玄德曰：“黃祖性暴，不能用人，故緻此禍。今若興兵南征，倘曹操北來，又當奈何？”表曰：“吾今年老多病，不能理事，賢弟可來助我。我死之後，弟便爲荊州之主也。”玄德曰：“兄何出此言！量備安敢當此重任。”孔明以目視玄德。玄德曰：“容徐思良策。”遂辭出。
回至館驿，孔明曰：“景升欲以荊州付主公，奈何卻之？”玄德曰：“景升待我，恩禮交至，安忍乘其危而奪之？”孔明歎曰：“真仁慈之主也！”正商議間，忽報公子劉琦來見。玄德接入。琦泣拜曰：“繼母不能相容，性命隻在旦夕，望叔父憐而救之。”玄德曰：“此賢侄家事耳，奈何問我？”孔明微笑。玄德求計于孔明，孔明曰：“此家事，亮不敢與聞。”少時，玄德送琦出，附耳低言曰：“來日我使孔明回拜賢侄，可如此如此，彼定有妙計相告。”琦謝而去。
次日，玄德隻推腹痛，乃浼孔明代往回拜劉琦。孔明允諾，來至公子宅前下馬，入見公子。公子邀入後堂。茶罷，琦曰：“琦不見容于繼母，幸先生一言相救。”孔明曰：“亮客寄于此，豈敢與人骨肉之事？倘有漏洩，爲害不淺。”說罷，起身告辭。琦曰：“既承光顧，安敢慢别。”乃挽留孔明入密室共飲。飲酒之間，琦又曰：“繼母不見容，乞先生一言救我。”孔明曰：“此非亮所敢謀也。”言訖，又欲辭去。琦曰：“先生不言則已，何便欲去？”孔明乃複坐。琦曰：“琦有一古書，請先生一觀。”乃引孔明登一小樓，孔明曰：“書在何處？”琦泣拜曰：“繼母不見容，琦命在旦夕，先生忍無一言相救乎？”孔明作色而起，便欲下樓，隻見樓梯已撤去。琦告曰：“琦欲求教良策，先生恐有洩漏，不肯出言；今日上不至天，下不至地，出君之口，入琦之耳：可以賜教矣。”孔明曰：“疏不間親，亮何能爲公子謀？”琦曰：“先生終不幸教琦乎！琦命固不保矣，請即死于先生之前。”乃掣劍欲自刎。孔明止之曰：“已有良策。”琦拜曰：“願即賜教。”孔明曰：“公子豈不聞申生、重耳之事乎？申生在内而亡，重耳在外而安。今黃祖新亡，江夏乏人守禦，公子何不上言，乞屯兵守江夏，則可以避禍矣。”琦再拜謝教，乃命人取梯送孔明下樓。孔明辭别，回見玄德，具言其事。玄德大喜。
次日，劉琦上言，欲守江夏。劉表猶豫未決，請玄德共議。玄德曰：“江夏重地，固非他人可守，正須公子自往。東南之事，兄父子當之；西北之事，備願當之。”表曰：“近聞曹操于邺郡作玄武池以練水軍，必有南征之意，不可不防。”玄德曰：“備已知之，兄勿憂慮。”遂拜辭回新野。劉表令劉琦引兵三千往江夏鎮守。
卻說曹操罷三公之職，自以丞相兼之。以毛玠爲東曹掾，崔琰爲西曹掾，司馬懿爲文學掾。懿字仲達，河内溫人也。颍川太守司馬隽之孫，京兆尹司馬防之子，主簿司馬朗之弟也。自是文官大備，乃聚武将商議南征。夏侯惇進曰：“近聞劉備在新野，每日教演士卒，必爲後患，可早圖之。”操即命夏侯惇爲都督，于禁、李典、夏侯蘭、韓浩爲副将，領兵十萬，直抵博望城，以窺新野。荀彧谏曰：“劉備英雄，今更兼諸葛亮爲軍師，不可輕敵。”惇曰：“劉備鼠輩耳，吾必擒之。”徐庶曰：“将軍勿輕視劉玄德。今玄德得諸葛亮爲輔，如虎生翼矣。”操曰：“諸葛亮何人也？”庶曰：“亮字孔明，道号卧龍先生。有經天緯地之才，出鬼入神之計，真當世之奇才，非可小觑。”操曰：“比公若何？”庶曰：“庶安敢比亮？庶如螢火之光，亮乃皓月之明也。”夏侯惇曰：“元直之言謬矣。吾看諸葛亮如草芥耳，何足懼哉！吾若不一陣生擒劉備，活捉諸葛，願将首級獻與丞相。”操曰：“汝早報捷書，以慰吾心。”惇奮然辭曹操，引軍登程。
卻說玄德自得孔明，以師禮待之。關、張二人不悅，曰：“孔明年幼，有甚才學？兄長待之太過！又未見他真實效驗！”玄德曰：“吾得孔明，猶魚之得水也。兩弟勿複多言。”關、張見說，不言而退。一日，有人送牛尾至。玄德取尾親自結帽。孔明入見，正色曰：“明公無複有遠志，但事此而已耶？”玄德投帽于地而謝曰：“吾聊假此以忘憂耳。”孔明曰：“明公自度比曹操若何？”玄德曰：“不如也。”孔明曰：“明公之衆，不過數千人，萬一曹兵至，何以迎之？”玄德曰：“吾正愁此事，未得良策。”孔明曰：“可速招募民兵，亮自教之，可以待敵。”玄德遂招新野之民，得三千人。孔明朝夕教演陣法。
忽報曹操差夏侯惇引兵十萬，殺奔新野來了。張飛聞知，謂雲長曰：“可着孔明前去迎敵便了。”正說之間，玄德召二人入，謂曰：“夏侯惇引兵到來，如何迎敵？”張飛曰：“哥哥何不使水去？”玄德曰：“智賴孔明，勇須二弟，何可推調？”關、張出，玄德請孔明商議。孔明曰：“但恐關、張二人不肯聽吾号令；主公若欲亮行兵，乞假劍印。”玄德便以劍印付孔明，孔明遂聚集衆将聽令。張飛謂雲長曰：“且聽令去，看他如何調度。”孔明令曰：“博望之左有山，名曰豫山；右有林，名曰安林：可以埋伏軍馬。雲長可引一千軍往豫山埋伏，等彼軍至，放過休敵；其辎重糧草，必在後面，但看南面火起，可縱兵出擊，就焚其糧草。翼德可引一千軍去安林背後山谷中埋伏，隻看南面火起，便可出，向博望城舊屯糧草處縱火燒之。關平、劉封可引五百軍，預備引火之物，于博望坡後兩邊等候，至初更兵到，便可放火矣。”又命：“于樊城取回趙雲，令爲前部，不要赢，隻要輸，主公自引一軍爲後援。各須依計而行，勿使有失。”雲長曰：“我等皆出迎敵，未審軍師卻作何事？”孔明曰：“我隻坐守縣城。”張飛大笑曰：“我們都去厮殺，你卻在家裏坐地，好自在！”孔明曰：“劍印在此，違令者斬！”玄德曰：“豈不聞運籌帷幄之中，決勝千裏之外？二弟不可違令。”張飛冷笑而去。雲長曰：“我們且看他的計應也不應，那時卻來問他未遲。”二人去了。衆将皆未知孔明韬略，今雖聽令，卻都疑惑不定。孔明謂玄德曰：“主公今日可便引兵就博望山下屯住。來日黃昏，敵軍必到，主公便棄營而走；但見火起，即回軍掩殺。亮與糜竺、糜芳引五百軍守縣。”命孫乾、簡雍準備慶喜筵席，安排功勞簿伺候。派撥已畢，玄德亦疑惑不定。
卻說夏侯惇與于禁等引兵至博望，分一半精兵作前隊，其餘盡護糧車而行。時當秋月，商飙徐起。人馬趱行之間，望見前面塵頭忽起。惇便将人馬擺開，問向導官曰：“此間是何處？”答曰：“前面便是博望坡，後面是羅川口。”惇令于禁、李典押住陣腳，親自出馬陣前。遙望軍馬來到，惇忽然大笑。衆問：“将軍爲何而笑？”惇曰：“吾笑徐元直在丞相面前，誇諸葛亮爲天人；今觀其用兵，乃以此等軍馬爲前部，與吾對敵，正如驅犬羊與虎豹鬥耳！吾于丞相前誇口，要活捉劉備、諸葛亮，今必應吾言矣。”遂自縱馬向前。趙雲出馬。惇罵曰：“汝等随劉備，如孤魂随鬼耳！”雲大怒，縱馬來戰。兩馬相交，不數合，雲詐敗而走。夏侯惇從後追趕。雲約走十餘裏，回馬又戰。不數合又走。韓浩拍馬向前谏曰：“趙雲誘敵，恐有埋伏。”惇曰：“敵軍如此，雖十面埋伏，吾何懼哉！”遂不聽浩言，直趕至博望坡。一聲炮響，玄德自引軍沖将過來，接應交戰。夏侯惇笑謂韓浩曰：“此即埋伏之兵也！吾今晚不到新野，誓不罷兵！”乃催軍前進。玄德、趙雲退後便走，時天色已晚，濃雲密布，又無月色；晝風既起，夜風愈大。夏侯惇隻顧催軍趕殺。
于禁、李典趕到窄狹處，兩邊都是蘆葦。典謂禁曰：“欺敵者必敗。南道路狹，山川相逼，樹木叢雜，倘彼用火攻，奈何？”禁曰：“君言是也。吾當往前爲都督言之；君可止住後軍。”李典便勒回馬，大叫：“後軍慢行！”人馬走發，那裏攔當得住？于禁驟馬大叫：“前軍都督且住！”夏侯惇正走之間，見于禁從後軍奔來，便問何故。禁曰：“南道路狹，山川相逼，樹木叢雜，可防火攻。”夏侯惇猛省，即回馬令軍馬勿進。言未已，隻聽背後喊聲震起，早望見一派火光燒着，随後兩邊蘆葦亦着。一霎時，四面八方，盡皆是火；又值風大，火勢愈猛。曹家人馬，自相踐踏，死者不計其數。趙雲回軍趕殺，夏侯惇冒煙突火而走。
且說李典見勢頭不好，急奔回博望城時，火光中一軍攔住。當先大将，乃關雲長也。李典縱馬混戰，奪路而走。于禁見糧草車輛，都被火燒，便投小路奔逃去了。夏侯蘭、韓浩來救糧草，正遇張飛。戰不數合，張飛一槍刺夏侯蘭于馬下。韓浩奪路走脫。直殺到天明，卻才收軍。殺得屍橫遍野，血流成河。後人有詩曰：“博望相持用火攻，指揮如意笑談中。直須驚破曹公膽，初出茅廬第一功！”夏侯惇收拾殘軍，自回許昌。
卻說孔明收軍。關、張二人相謂曰：“孔明真英傑也！”行不數裏，見糜竺、糜芳引軍簇擁着一輛小車。車中端坐一人，乃孔明也。關、張下馬拜伏于車前。須臾，玄德、趙雲、劉封、關平等皆至，收聚衆軍，把所獲糧草辎重，分賞将士。班師回新野，新野百姓望塵遮道而拜，曰：“吾屬生全，皆使君得賢人之力也！”孔明回至縣中，謂玄德曰：“夏侯惇雖敗去，曹操必自引大軍來。”玄德曰：“似此如之奈何？”孔明曰：“亮有一計，可敵曹軍。”正是：破敵未堪息戰馬，避兵又必賴良謀。未知其計若何，且看下回分解。