鮮卑利亞戰事即十月革命後對蘇俄的幹涉戰争，日本當初爲侵吞遠東和西伯利亞，派兵八萬餘，前後曆經5年，投入軍費9億多日元（1920年代币值）——相當于2年海軍軍費，可造20條加賀号，最終撤軍了事，一無所獲。
這筆巨額軍費開支最終成爲日本極大的負擔，使其在一戰中賺到的錢大部分都重新流了出去，也是1929年經濟大危機日本經濟問題如此之大的原因所在。
衆人心頭一凜，堀悌吉這句話大有指向。
“從德裏戰況可得出結論，如果敵軍拼死固守，我軍要付出極大代價。俄國人在平原野戰不如德國裝甲部隊，但守城特别巷戰水平不差，否則也不會有莫斯科保衛戰勝利。德軍在此後再也不打大城市進攻戰役，專注野戰中消滅對手——這在考察團報告中都有寫到。相對德國，我軍無論訓練水平還是裝備都不如，而遠東紅軍又未經歐戰消耗，彼此差距遠比蘇德差距小，故而我敢斷定以小部兵力出擊會導緻失敗。”堀悌吉慢條斯理道，“從政治考慮，德國既然選擇讓斯大林和赤俄存在并擁有亞洲領土，說明德國并無抹殺布爾什維克的意圖，道理何在？諸位考慮過沒有？”
衆人大驚，東久迩宮稔彥王的臉色頓時變得凝重起來：大家最開始隻認爲德國顧慮傷亡同時不願意爲歐洲、美國戰事分心，但堀悌吉現在的推論卻認爲麻煩很大。
“這麽說。”東久迩宮稔彥王緩緩說了個可能，“德國要背盟？或者要用蘇俄牽制我們？”
堀悌吉歎了口氣：“背盟短期是不可能的，牽制短期内也不是事實，但随着歐洲與俄國戰事逐漸推進，我們與德國關系在發生微妙變化，諸位感受到沒有？”
山本五十六等人都臉色沉重的點點頭。
日德關系現在來看依然非常不錯，即便日本一直推三阻四不肯搞二次西征，德國也沒多說什麽。預定提供的新型艦載機，購買的虎式坦克、裝甲車甚至Me-262都如期交付了，日本提出要鐵道炮、火箭等也予以積極響應，至于石油和其他工業品提供亦十分順暢。
但有幾件事日本高層感受到德國态度的微妙變化：
第一，德國授信額度在縮減，不但沒新增授信，原有超額部分也要求日本盡快補上。日本加大了礦産、農産品、橡膠等出口，但總體而言物資處于大幅入超狀态，必須用貴金屬彌補，前前後後已填進去600多噸黃金和1400噸白銀，從印度、東南亞搜刮的貴金屬，從中國大陸和蘇俄這裏交易到的盈餘大部分重新填入這個缺口中。
第二，德國正式提出對印度大陸的領土要求——理由是要和英國實現和解與停戰，爲英國保留一塊殖民地，但日本高層卻認爲這是德國插手印度事務的意圖，不滿歸不滿，卻不敢斷然拒絕。印度洋斯普魯恩斯艦隊的突入雖然對方避開了馬達加斯加的偵查，但先任參謀松田千秋提出一個觀點——如果德國人執意把英國人源源不斷放進來呢？這讓所有人都驚出一身冷汗。
第三，德國一直在尋求對美和平，美國也在尋求對德和平，日本哪怕再遲鈍也不會不知道相關消息，但隻能裝聾作啞。雖然德國一再宣稱會繼續保持與日本的盟友關系，但如果美國開出德國無法抵擋的條件，日本境地就危險了。至于日美媾和，日本一直在嘗試，甚至都準備把菲律賓重新交還，現在看來美國甯可與德國和平也不願與日本和平。
“歸根到底一句話，戰争打到現在，日德關系和力量對比已經失衡，德國有求于我們之處越來越少，我們有求于德國人越來越多，德國海軍力量在飛速崛起，伊藤發來電報：從今年年末開始，德國新建航母将源源不斷下水，另外軸心級已在歐洲7個國家鋪開建造，冰島戰役結束後，他認爲英國很可能也會加入該行列。如果不存在資源供給和人手制約，軸心級德國一年可造30-36艘。”
“30-36艘？”東久迩宮稔彥王吓壞了，日本一年提出造10-12艘已被認爲是******而感覺有些難以實現，德國居然3-4倍于這個規模？
“30-36艘不難。”山本五十六歎了口氣，“德、意、英、法四大國造船實力不遜于我們，就算略遜一籌，平均一年6艘，就是24艘，西班牙、葡萄牙、比利時、荷蘭、希臘甚至西俄也有部分造船能力，就算一年一艘，也有7-8艘，這不就超過30艘了麽？當然成軍時間會慢一點，今、明兩年都出不來，但後年下半年就會大規模爆量！至于人員，我比堀君還悲觀，誰規定這些軍艦一定要德國海軍，德國完全可以招募歐洲其他國家軍人服役。黨衛軍裏有多少外國人？連美國師都有！打起來據說還不差，至少打俄國人比打德國人賣力。”
“最困難的軍艦都如此輕松，飛機、坦克就更輕松。所以不管德國人怎麽考慮，我們目前還不能離開德國，甚至俄國方面也盡可能不要得罪。”堀悌吉苦笑，“仗打到現在，日本其實反而是最需要盡快停戰的那個國家。”
石原莞爾點點頭，T-43/85、IS-1、IS-2等新裝備通過駐歐考察團都已知道，日本仰仗的4号坦克和虎式坦克對紅軍而言并不是天下無敵、難以對付的東西。關東軍力量雖比以前強化了很多，比起遠東紅軍尚可，但絕對不如俄軍主力。所以堀悌吉“不得罪紅軍”的說法雖有些突兀，在他看來是非常明智的。
當然這種話不能對外說，堀悌吉現在說一不二，海軍上下惟命是從，說兩句說不定沒事，他石原莞爾要是如此“示弱”，說不定“天誅****”就要來了，一想起這群馬鹿他就感到頭疼——怎麽就不在印度死光呢？
“那……那您說怎麽辦？”
“建議向俄國租一塊土地。”
“租？”
“軍情激蕩、民意亢奮，攔着是不行的，保不住又有人獨走，釀成事端，所以動還是要動一下。”堀悌吉走到地圖前，用教鞭在上面畫了個圈，“把薩哈林島北部拿下來就夠了，上面蘇軍實力不強，又有百萬噸石油産出，還可以封閉俄國對外交流，對俄軍是個極大震懾。不過名義上要客氣一點，不說俄國割讓，隻說租給我們，租期99年，每年出點租金——比如20萬噸糧食？”
“這……”東久迩宮稔彥王倒不心疼糧食，但99年租期讓他感覺不爽。
“99年可以了。百年後日本如果依然強盛，則俄國人照例拿不回去；如果日本衰落，正好順水推舟歸還。斯大林面子也維持得住，20萬噸糧食對他很重要，烏拉爾山以東糧食産量可不那麽充足。”
多田駿附和：“我個人贊同，不過要海軍派艦隊支援我們。”
“這沒問題，聯合艦隊主力馬上就回國，陸軍準備好兵力，我們就打上去，先拿下再發照會給俄國要求租賃，斯大林同意也得租，不同意也得租，但絕對不能宣戰。”堀悌吉歎了口氣，“其實下一步蘇俄就會針對我們，如不加以引導，風險很大，局面其實危如累卵……”
“您說說看？”東久迩宮稔彥王一臉虛心請教。
“俄國在遠東一線用70-80萬兵力頂住我軍，然後主力從新疆、蒙古南下，駐蒙軍有多少兵力能擋得住草原上的裝甲突擊？蘇共如與中共加強聯合，問題更大。”
“要給駐蒙軍增加兵力？”
“要增加，要把中國大陸兵力繼續撤退，武漢還給重慶方面，要價低點也無妨，其餘部隊加快往沿海收縮。”堀悌吉盯着地圖一字一頓道，“我的意見很明确，在适當适合推動甯漢合流，調整對華政策，盡快締結與中國當局的和平條約，中國大陸今後除部分港口城市和租借地駐軍外不再派軍隊。”
這想法讓多田駿都感覺愕然，脫口而出道：“這不等于白打了麽？”
“不白打，我們拿了印度。”
“但是……”
“時代是會變的！諸君，以斯大林的性格，在西線吃了虧，在東面不找回來還得了？他不得粉身碎骨？等俄國人吞了新疆、西藏、蒙古——我們又退出幾乎絕大多數中國領土，中國最危險的敵人還會是我們麽？隻要中蘇不是一條心和我們對着幹，又有印度這個回旋空間，日子會安穩不少。”堀悌吉歎氣，“今後重點不是打仗，是建設，印度才是皇國千年根基。”
一直若有所思的石原莞爾站起來深深鞠躬：“受教了。”
堀悌吉搖搖頭：“能不能成功我不敢說，至少這是讓日本能維持下去的唯一途徑，諸君，前景很悲觀啊……”