很久以前，有二個讀書人，一個姓趙，名邝；一個姓李，名龍，他們同在一個學館裏讀書，二人日同書案夜同床，好得比親兄弟還要好。
有一次，兩人在江邊玩水，趙邝在松花江岸邊的石窟裏撿到一個象鴿子蛋一樣大小的蛋，花花綠綠的非常好玩。他叫李龍來看，李龍拿在手中看了看，也不知道這是什麽蛋，便湊到鼻子下嗅了嗅。誰知那奇怪的蛋竟骨碌碌地滾進他的嘴裏，不等他吐，又囫囵地滾下了喉嚨，直落肚裏。
趙邝開始以爲是李龍有意吞下肚裏，還埋怨他太冒失呢，萬一是個毒蛋怎麽辦？李龍賭咒發誓說不是有意吞吃，是它自己滾下去的。這一來兩人都感到奇怪，特别是李龍，自從吞了蛋以後，心裏老是象懷了個鬼胎，連讀書也沒有心思了。過了些日子，趙邝發覺李龍在悄悄變化着，首先是性格在變，變得對人很冷淡，其次是脾氣也慢慢變得暴躁起來，動不動便和學館裏的同學打架，而且力大無窮，全館的學友合起來也打他不過。尤其令趙邝感到奇怪的，自從他吞了那奇怪的蛋以後，夜裏和他同床而睡，感到他一身都涼冰冰的，問他是否有病，又說沒有，真叫人納悶。
直到有一天，兩人又至江邊玩水，本來趙邝的水性并不比李龍差，可是現在卻感到差遠了。而且使他更驚奇的，是李龍每一擡手，一動腳，半江水都撼動，如時翻個筋鬥或紮個猛子，那江水頓時波濤翻滾，浪高三尺。他每泅到一個地方，打幾個滾子，這個地方馬上就成了一個深潭……
趙邝将這些情況，悄悄地告訴了先生。先生也很驚疑，要趙邝留心觀察，看他生理上還有其它什麽變化。
有一天晚上，趁李龍熟睡之際，偷偷地撩起他的衣襟一看，不禁吓了一大跳，原來李龍的兩腋之下，已長出一片片鱗甲。先生說：“隻怕他吞下的，是一個蛟龍蛋，以後怕會成精呢！如果成了蛟龍精，那我們就受害了！”趙邝也急了，問先生怎麽辦。先生說：“隻有報告官府來處理了。”
官府聽報連夜派官前來捉拿，誰知李龍早已不知去向。
從那以後，趙邝再也無心讀書，隻怕李龍成精以後，會危害鄉裏，心想将來要制服李龍，隻有自己也去學道法。于是他辭别先生，投奔龍虎山去學道。趙邝背着雨傘包袱，日夜奔向龍虎山。半路上，突然碰上了李龍，李龍問趙邝去哪裏。
趙邝說：“去學道。”
李龍問：“爲何要去學道？”
趙邝被問住，不好怎麽回答。李龍冷笑說：“何必瞞我，你想學到道法來制服我。”
趙邝說：“你已知道，那又何必問我？”
李龍說：“不看在多年同學情誼，今天我就要了你的命。好吧，你學你的道法，我搞我的修煉，若幹年後再見。”
說罷，一轉眼不見了。
趙邝來到龍虎山，拜見了張天師。張天師問明了來意，便對他說：“你的來意很好，不過學道是很艱苦的。隻怕你吃不了這種苦。”
趙邝說：“爲了鄉裏将來不受禍害，再苦我也能吃得了。”
張天師說：“好吧，你早晚陪師兄弟燒香打坐、煉氣。晴天上山去砍柴，雨天便在觀裏推砻踏碓。功夫到了我教你道法。”
趙邝從此便安心在山上修行學道，一心想把功夫煉好，好請張天師早日傳授道法。
日子過得好快，趙邝一學就是三年，可是張天師連問都沒問過他一次，更不要說傳什麽道法了。有幾次實在耐不住了，便去問天師：“什麽時候才傳我道法呢？”天師隻是笑笑說：“早着呢。”趙邝隻好再耐着性子熬下去。
一晃又是三年，在這三年之内，天師雖然傳了他一些道法，但這些道法都是很平常的，民間的一些遊方道士都會，比如赤足上刀山呀，蹈火海呀……而且傳得很慢。一套道法，總要學上一年半載。趙邝心想，這樣要學到幾時，才能學到制服李龍的法術呢？還是下山到别的名山去學吧。于是便向天師告辭。天師也不挽留由他徑自下山走了。
趙邝一路走來悶悶不樂，但想到自己已經荒廢了大好青春，現在卻中途而廢，實在是太丢人了。趙邝心裏一動，想想自己學道的決心，還是回山再繼續學吧，于是又回到龍虎山。天師也不責怪他，隻說：“回來了就留下。”
趙邝耐着性子又熬了幾年，道法雖有長進，但進步不大，心又不安起來，又産了想下山的念頭，隻是這次不敢向天師說了。有一天，天師叫他到山下去買香燭，經過一個山坳裏，看見一個須眉斑白的老漢，坐在一口大山塘的堤上，用一個小小的燈盞，在一盞一盞地舀水。趙邝又感到奇怪，問他這是幹什麽？
老漢說：“我家有個小孫子賴着要魚吃，我舀幹圹來捉條魚給他吃。”
趙邝說：“像你這樣舀要什麽時候才能夠舀幹？”
老漢說：“隻要功夫長，燈盞舀幹圹呢？”
趙邝内心一動，買了香燭回去。
天師說：“竈下沒柴燒了，你去把後山那棵觀音樹砍來當柴燒吧。
趙邝問：“你老不是說，這棵觀音樹将來長大了，留給人間雕觀音菩薩用嗎？”天師說：“本來的打算是這樣，隻是他經不住深山歲月風霜雨雪的熬煉，心不實了，看來成不了材，隻好拿去當柴燒。”
趙邝聽了天師的話，默默地拿起斧子，一下一下地砍，邊砍心裏邊想：“自己在這裏學道，也就象這觀音樹一樣，要經得住這深山歲月和風霜雨雪的熬煉，才能成爲一棵人間有用的材料，象這樣三心二意，怎麽能學成道法決不下山。
其實，趙邝下山碰到的事，是天師有意點化他的，如今見趙邝學道的意志已經堅定了，于是開始真心地傳授道法了。從此趙邝的道法一年比一年好，一年比一年高。心裏沒有了下山念頭，也就不覺山上的日子長，究竟在山上學了多少年，自己也記不清了。
有一年，山上香火特别興旺，前來燒香朝拜的男男女女衆口同聲地祈禱，要求天師表奏天庭，降福人間，平息人間的洪水之災。原來吉林正一連三年不斷地爆發洪水，洪水泛濫成災，沖毀了不少田園屋宇，緻使百姓流離失所，無家可歸，民不聊生。
天師把趙邝叫到床前說：“你的同學李龍已成了孽龍精，正在禍害百姓，你應該下山去制服他了。”趙邝領了天師法旨，身背七星寶劍，下山尋找孽龍鬥法了。
卻說那個李龍，自與趙邝鬥氣之後，躲進深山老潭，潛心修煉，已經轉形換骨，成了一條真正的孽龍，而且還生了九條小孽龍。他們到處鑽窟窿、發地水，等到趙邝下山的時候，已被他們鑽開了九十九條河。九十九條河的水一齊都流向松花湖，他們在松花湖裏翻波興浪，恣意作惡，想在這裏攪成一個大海。
趙邝施起道法，雙方展開了一場生死惡鬥，直鬥了三天三夜。趙邝用掌心雷，先把九條小孽龍打昏在湖心，被請來的天兵天将一一擒住。老孽龍眼看支撐不住，想逃，他上天被天羅羅住，他鑽地又被地網網住，逼得他走投無路，隻好搖身一變，變成一個老漢，來到松花湖口。
他心想：“隻要混過這一關，便進入了長江，借助長江浪，進入東洋大海，你奈我何？”湖口是個熱鬧的小圩鎮，他混在人群裏，終于被他混出了圩頭，這才松了一口氣。一連惡戰了三天三夜，實在是又餓又累，恰好路旁有一個小食粉，像銀絲一樣又白又細，熱騰騰的，香馥馥的，直饞得他咽口水。
那賣索粉的老翁笑容滿面地對他打着招呼：“老哥，想吃索粉嗎？”
孽龍點了點頭。老翁下了一碗索粉，親自遞到孽龍手上，孽龍接過，三下五除二就把索粉吞下了肚，抹了一抹嘴，轉身就走。
老翁一把扯住說：“哎，你還沒有給錢哪。”
孽龍說：“今天身上沒帶錢，改日再給你。”
老翁說：“不行，小買賣，賒不起帳啊。”
孽龍眼一瞪，“不行你想怎樣？”
老翁說：“那你給我嘔出來。”
孽龍火了，正待發作，誰知那老翁輕輕在他背上一拍，說聲“不要發火”孽龍竟不由自主地哇的一聲，從喉嚨裏吐出一條雪亮的銀鏈，被老翁一把攥在手裏，哈哈大笑起來。孽龍這才看清，那賣索粉的老翁，原來竟是趙邝。他正待掙紮，又誰知那銀鏈已牢牢地鎖在他的心上，稍一動彈，就痛得受不了。沒辦法隻好乖乖地降服在趙邝的手下。
趙邝押着那十條孽龍，來到龍潭山。
老孽龍對趙邝說：“難道就不會念一點同學之誼麽？”趙邝想起當初上山學道的時候，也虧了孽龍念了同學之誼，沒有害死自己，于是也生了憐憫之心。
他說：“饒你一死可以，但不許你再禍害百姓了。”
于是在龍潭山挖了一個水牢，水牢内注滿了一潭弱水，水牢底部挖了一口深井。井底井壁都澆上生鐵，将老孽龍打入鐵井，還加了一個鐵蓋，鐵蓋上鑄了一棵鐵樹。
他對孽龍說：“鐵樹開了花，你就可以出來了。”
當然鐵樹是不會開花的，老孽龍也永遠莫想出來了。
把老孽龍鎮住了，輪到打發九條小孽龍，就在鐵井旁邊，一條一條地過斬。
已經斬了八條，剩下最小那條，趙邝剛舉起七星劍，忽聽得從門下傳來一聲凄然的喊聲：“劍下超生。”
他擡頭一看，原來是李龍的妻子。她哀哀求情說：“許叔，饒了他吧，也好爲李家留條後根，讓李家祖墳有個發掃墓啊！”
趙邝聽她說得可憐，便說：“好吧，死罪可饒，刑罰不能免，留個傷疤給他記住痛吧。”于是一揮七星劍，斬下條尾巴，并告誡他說：“除了每年清明掃一次墓，不許再來龍潭山。”
至此，每當清明時分，龍潭山總會風起雲湧，正是傳說中的小孽龍前來掃墓。