13日，翟汝文被罷參知政事。佥書樞密院事權邦彥準備入東府接任，這引起了在前線的孔彥舟的不安。而一個月前自己提出的北伐大計如石沉大海；再加上韓世清的伏誅、韓世忠的連破湖湘群盜，順流東歸，也被孔彥舟看成是南宋政權要對他清剿。再加上劉豫在北邊厚待孔彥舟的母、妻、子。他的舅舅盧某寫信給他“外甥啊！這邊生活實在很好，你快過來享受吧”這一切讓孔彥舟最後下定決心：投降僞齊！
幕僚王玠苦谏，被孔彥舟所殺。兩統領官陳彥明、郭諒不肯北上，率衆千餘，渡江到江南西路的江州，受知州劉紹先整編…江西安撫大使李回得信大驚，急命右軍統領李玠渡江北上，任黃州知州，守住淮南西路的這蕲、黃2州。
16日，佥書樞密院事權邦彥兼代理參知政事。
秦桧的小動作讓南宋官場集體憤怒，邊抵制“宰相事無不統，何以局爲”邊派人去長江邊的鎮江府通知呂頤浩：您被秦桧騙了…
呂頤浩一聽，非常興奮，這人不拒絕任何挑戰。25日，接到讓他回臨安奏事的诏書後，他立刻就投入了準備。不就一小小的秦桧嗎？呂頤浩才沒心情因這個就回來陷進文山會海裏，他将推薦一非常善于内戰的大人物出場，由這個人去搞掂秦桧——朱勝非！
這位前前首相在極其危險的環境裏把苗傅、劉正彥玩死，政治鬥争技巧堪稱爐火純青，由他來制衡秦桧，秦桧注定會被摁得死死的！
26日，趙構命神武副軍統制辛企宗将所部隸屬湖廣宣撫使李綱，并命李綱馬上前去上任。
本月。江湖宣撫使前軍統制解元、後軍統制程振率兵進入潭州城，李宏稱病不出。當晚便悄悄出恩波門逃走。解元一面派李義追擊、一面将李宏的兵馬全部收編。而李宏則前往投降韓世忠，被任命爲統制官。
7月11日，因孔彥舟降敵。長江防線出現漏洞。嶽家軍被緊急派往江南西路的江州補漏。
18日。韓世忠率軍來到荊湖北路嶽州的長樂渡，與叛軍劉忠對峙。叛軍開塹設伏以待官軍。22日。韓世忠命中後左右四軍渡江，就在叛軍眼皮底下紮寨。23日晨，韓世忠親率前軍渡江，劉忠大敗遁去。辎重皆爲韓所得。
8月16日，北方終于傳來了趙構、秦桧等人夢寐以求的好消息。自大人物宇文虛中使金不歸之後，南宋政權雖屢次遣人去北議和，但都是臨時任命小官甚至布衣如王倫、朱弁、洪皓、魏行可、崔縱、張邵、孫悟等人，這讓金國方面也十分懷疑南宋方面的誠意，所以這些使者無一例外都被扣了。而這時，金國方面終于認識到了與南宋政權議和的必要。于是身在大同的完顔宗翰派烏陵思謀（也叫兀林答贊谟）去見王倫，轉告了息兵議和的意願，接着将王倫、朱弁、洪皓等人放歸。16日，淮東宣撫使劉光世第一時間向朝廷報告了這一‘好消息’
劉光世當年是受趙構之命。給完顔昌寫信去議和的人，所以他對這件事也非常的上心。當年秦桧提議和平時，趙構猶豫。他倒不是不相信，而是這裏有個面子問題。政治交流的前提是身份的對等，趙構可以給完顔吳乞買寫信，别管多麽謙卑，都是皇帝寫給皇帝的，可完顔昌連金**方最高首腦都不是，宋高宗突然間寫信過去，是不是太丢份呢？
秦桧說：信還是要以皇帝身份寫，畢竟是兩國間的大事，除皇帝本人外，沒誰能做主。至于送信的，可在南宋軍方裏找一與完顔昌身份對等的人！這樣如事成，可诏告天下，皇帝帶來了和平。如不成，隻不過是下邊一軍人的個人行爲，與宋室無關、與時局無關、與聲望名譽無關…與什麽都無關。
趙構眼睛亮了，這的确可行，且他的軍隊裏還真有一能幹這件事的人——大衙内劉光世！看身份，劉光世是建炎南渡後第一個建節的人，比吳玠還早。所以和尚原大勝、吳玠建節時，得加個“以軍功建節第一人”的前綴。
這時趙構想了又想，覺得讓劉光世寫封信還是能命令動的，于是把任務交待了過去。這次大衙内很給面子，把趙構的信放進信封裏，外面寫上自己名字，派5個人，人手一份出發，保證信能沖破交戰區，順利送到完顔昌手裏…
可現在，回應南宋方面和平提議的并不是完顔昌，而是完顔宗翰！這就直接導緻了這次議和的無法成功，以及秦桧的徹底倒台！
18日，被圍70日的荊湖北路德安府在鎮撫使陳規率軍民齊心之下，終于堅守住了。李橫本想在老大桑仲被殺後搶一個根據地，如今無奈率兵拔寨而去，即将投入南宋第一次輝煌的北伐之戰中…
王倫來了，但這時的王倫卻救不了秦桧。呂頤浩、朱勝非、權邦彥、黃龜年等所有人都針對他展開彈劾。秦桧慌了，他決定實施那兩條“聳動天下”的奇策，來挽回一切。這兩條奇策的原文很羅嗦，簡單歸納其實就是一條，即“南人自南，北人自北”的延伸…
秦相公主張：原本是長江以南的人，就一直住在江南算了，别再想着什麽回歸中原，沒你們什麽事。原來是北方的人逃到江南的，都要回到北方去…也就是回到大金國的治理下，當一标準合格的奴才…這樣金國就會滿意、戰争就會平息、宋朝就能穩定！
這些公布後，的确是聳動天下！秦桧的名聲比之前的範宗尹要響亮無數倍！範宗尹隻是搞官場清算，去掉某些人的特權福利而已，秦桧卻是要把已逃出來的人再送回異族人的虎口裏去！
群情激憤，恨不得活吞了他！連趙構也怒了，公開斥責“桧言南人歸南，北人歸北。朕北人。将安歸”難道讓本皇帝也回北方去當戰俘奴才嗎？
至此秦桧終于絕望！皇帝這樣的态度，他最後一點希望也破滅了！27日，秦桧第一次罷相！9月2日，修政局被撤銷。且年青的趙構更在朝堂的顯眼地段挂出一紙告示“秦桧。永不複用”這等于徹底的終身制的剝奪了秦相公的政治權力！
秦桧失敗了。不管他負擔着多麽沉重的曆史重擔，以什麽樣的神奇姿态穿越重重關隘閃亮回歸。至少在這一刻，他都被畫上了休止符！這是怎麽搞的呢？傳說中，秦相和高宗是一對不離不棄、任何時刻都保持着偉大友誼、同進同退的好同志嘛，怎會這樣絕情？
因一切都在變化中。這時的秦桧在趙構面前，隻是條被呼來喚去的狗！覺得可用？扔塊骨頭；覺得讨厭？一腳踢開！不過這是開始，可别想着永遠都能這樣…
具體到這次秦桧倒台的原因，仔細分析有兩點。一是他本身素質決定的，這時他的騙術還很初級，屬于集中精力，隻騙一時的階段。無論面對趙構還是呂頤浩。他都是擺出一副可愛模樣，邊做着大公無私的事邊搞小動作。不幸的是官場是個菜市場，有什麽交易，誰和誰幹了什麽。大家一目了然…
于是，秦桧就悲劇了。當大家都知道他的面目、手段後，他還怎麽玩呢？所以這時的他隻是個初級騙子，讓人一時上當，之後被人一腳踢倒！初級的、沒根基、沒力量的小騙子。後來就不同了，秦桧也會進化，他東山再起後，進化到了一可怕程度，他會擺明了騙、雍容大度的騙、帶着強大理念，讓世人受騙後還在琢磨是不是要回報以歡呼地去騙…
相比之下，第二個原因更要緻命。秦桧回歸後迅速和宋朝上層達成一緻，寫信給完顔昌尋求和平。可一連兩封信，啥回音也沒，這和原計劃大不相同，甚至是之前不可想象的！
最樂觀的估計，秦桧是一個因特殊政治需要而被金國放回來，對女真人、漢人利益同等看重的囚徒。最惡劣的分析，秦桧是一出賣人格，甚至因在北方受到嚴重摧殘，導緻心理變态，回歸漢人區域後，仍無法克制地爲施暴者忠心服務的受虐狂！
他絕沒辦法殺看守、奪船隻、千裏沖關奪隘，回歸宋朝！所以作爲寫宋史的筆者也堅信：秦桧和女真人必有前約！他寫信給完顔昌，絕不應收獲沉默！但偏偏是金國方面出了問題，讓他在宋朝這裏搞得像空手套白狼一樣，沒品沒信譽，換誰都要開除他！
可想象：當秦桧灰溜溜走出南宋朝廷時，他心裏羞恥難堪的感覺遠遠沒納悶多！他實在想不通：金國到底出什麽事了？讓親愛的、充滿了人道主義精神的完顔昌沒收到和平的橄榄枝？
秦桧的确是想不到，這時的金國上層亂到了什麽程度！
女真人的傳統就是領兵将領的派系鬥争，不過近些年這一傳統變得有些雜亂。之前是以完顔宗翰爲首的老資格軍閥一派，對抗金國皇帝完顔吳乞買、完顔昌爲首的另一派。兩派争的基本是國内話語權，顯得派系清晰、目标簡單。但一個人的異軍突起，把這一切都攪亂了！完顔宗弼，這個小弟弟不知怎麽搞的，之前顯得非常乖，躲在哥哥們背影裏規行步矩，這幾年單獨領兵打了幾仗後，突然間不服管教了？他鄙視這些躺在功勞薄上睡大覺，隻知窩裏橫的前輩們，認爲他們失去了尚武的女真精神。而他，就是要重振女真軍威的人！他要用純粹的武力征讨四方，再現他父親完顔阿骨打的神威！
他一生都爲這個目标奮鬥，不管是誰擋在他面前，哪怕是女真族内比他還要顯赫的貴族，也要白刃相向，不死不休！他真這麽幹了，完顔昌的和平提議就是被他壓制的！這也直接導緻秦桧在南宋唱獨角戲，尴尬落幕。
4日，王倫到達臨安，趙構親自接見慰勞。得知宇文虛中在金國守節不屈，于是加封其子宇文師瑗爲福建路轉運判官。5日，任命潘緻堯、高公繪爲正副大金奉表使兼軍前通問使，帶上親筆書信，去見劉豫及完顔宗翰議和。但這一次議和注定了不會有結果。因南宋方正在進行它的第一次北伐。而金國方一邊在平定耶律餘覩的契丹人大反叛，另一邊又在準備再次侵蜀，即将展開川陝三大戰之第二戰…如此種種，豈是能議和的背景？
8日，朱勝非接替秦桧，成爲尚書右仆射。
24日，趙構對幾位前方大帥的權力作出限制：福建、江西、荊湖等路宣撫副使韓世忠被任命爲江南東西路宣撫使。沿江三大帥劉光世、李回、李光3人的職銜中各自去掉所領的揚、楚等州的宣撫使名。最大的限制是針對李綱的。按慣例，執政大臣出任外帥，頭銜都是安撫大使。而針對兩宋之交的第一名相、荊湖、廣東安撫大使李綱，趙構下令：将湖北、廣東剝離，李綱隻任湖南安撫使。29日，趙構又将興元知府王似任命爲川陝等路宣撫處置副使，以分正使張浚之權。
劉忠被韓世忠擊敗後，暫駐蕲陽口休整。30日，韓世忠派其前軍統制解元以水軍突襲，劉忠大敗，與數十人去降僞齊劉豫。其将文廣則率所部投降江西安撫大使李回。
本月，金太宗完顔吳乞買南下幽州城。都元帥完顔宗翰、右副元帥完顔宗輔、右監軍完顔希尹、左都監完顔宗弼一律陪同。留下右都監耶律餘覩守大同府、左監軍完顔昌守祁州…
耶律餘覩因征西遼無果，被完顔宗翰懷疑通敵，心常怏怏。于是他秘密聯絡燕雲當地的契丹人、漢人，準備謀反，盡誅在官、在軍的女真人。而當他去聯絡西京路的天德軍時，守将僞許之，卻讓其妻子緊急去向完顔宗翰告密。同時完顔希尹在居庸關打獵時偶然抓到了耶律餘覩的使者，證實了其謀反的消息。